Spuštění ICO pro vaši kryptospolečnost v Nizozemsku: informace a rady
Aktualizováno 19. února 2024
Pokud jste v současné době vlastníkem kryptospolečnosti nebo ji plánujete v blízké budoucnosti založit, pak pro vás může být spuštění ICO zajímavým způsobem, jak získat finanční prostředky pro své podnikání. Může vám také umožnit vytvořit novou minci, službu nebo aplikaci. ICO je v podstatě ziskový způsob, jak získat peníze za služby a produkty, které nějak souvisejí s kryptoměnou. ICO je poněkud odvozeno od IPO, s tím rozdílem, že ICO je většinou zaměřeno na softwarové služby a produkty. V některých případech byly ICO masivně úspěšné s vysokou návratností pro všechny investory. V jiných případech ICO selhala nebo se ukázala jako podvodná. To znamená, že důrazně nedoporučujeme lidem, kteří o kryptoměně vůbec nic nevědí, aby spustili ICO. Místo toho budete lépe investovat do některých již zavedených coinů. Ke spuštění ICO potřebujete alespoň základní znalosti o kryptoměnách, burzách a peněženkách. Vzhledem k tomu, že ICO jsou většinou neregulované, investoři by měli být při investování do jakéhokoli ICO obezřetní a pečliví.
Co přesně je ICO?
ICO je zkratka pro Initial Coin Offering. Když někdo zahájí nový kryptoprojekt, spustí svůj vlastní coin (token), který je poté prodán časným investorům. Tento model je velmi podobný prvnímu kolu emise akcií běžné společnosti, která se nazývá Initial Public Offering (IPO). Zásadní rozdíl je v tom, že problém je přístupný široké veřejnosti, na rozdíl od toho, že je vyhrazen výhradně rizikovému kapitálu. Většina ICO se odehrává na Ethereu (ETH). Nabízené tokeny lze také někdy zakoupit v běžné měně, jako jsou eura nebo dolary, ale obecně investoři platí již zavedenými kryptoměnami. Když najdete hrstku investorů, kteří věří v nový projekt, zaplatí vám v ETH a na oplátku získají nové tokeny. Investoři mohou mince použít v nové aplikaci nebo je v pozdější fázi jednoduše prodat se ziskem. ICO lze zakoupit mezinárodně, protože tokeny může koupit kdokoli s přístupem k internetu a digitální peněženkou.
Obecně tedy ICO představují pro (nové) společnosti ziskový způsob, jak financovat vývoj svých produktů nebo služeb. Prostřednictvím technologie blockchain poskytovatel vydává nové digitální tokeny během ICO. Všechny kryptotokeny se značně liší designem a funkcí a ve fázi vývoje jste poměrně svobodní. Tokeny často představují právo na službu, která má být vyvinuta, nebo (budoucí) odměnu a někdy nemají žádnou hodnotu. Je také možné, že budete opravňovat investory k podílu na projektu nebo k předem stanovené části očekávaných výnosů. ICO jsou strukturována tak, že často nespadají do rámce finančního dohledu, jak jsme již vysvětlili výše. V důsledku toho chybí obecná ochrana, kterou nizozemská legislativa finančního dohledu nabízí investorům. Až na několik výjimek tedy AFM nemůže dohlížet na ICO.[1]
Více o technologii blockchain
Pokud jste v kryptoměnách poměrně nováčci, je vhodné, abyste se informovali o technologii, která je podporuje: technologii blockchain. Technologie blockchain je založena na principu decentralizovaného systému a otevřenosti. Blockchain se v podstatě skládá ze sítě počítačů, ale tyto počítače nejsou výhradním vlastnictvím pouze jednoho účastníka. Pomocí algoritmů mohou všichni účastníci sítě rozhodnout, které informace jsou platné a které ne. To zahrnuje faktory, jako jsou transakce, které se provádějí v síti. Poté jsou tyto informace uloženy v „blocích“, které dohromady tvoří řetězec. Proto pojem blockchain. To znamená, že všichni účastníci sítě mají přístup ke stejným informacím v blockchainu současně a kdykoli. To je umožněno formou sdílené účetní knihy, ke které má přístup každý účastník.
Jednou z hlavních výhod technologie blockchain je, že je zcela nemožné, aby kterýkoli zúčastněný jednotlivec manipuloval s informacemi. Vzhledem k tomu, že každý má přístup ke stejným informacím, informace se nezašpiní nadbytečnými nebo podvodnými údaji. Existuje mnoho možných variant blockchainu. V tuto chvíli je nejznámější aplikací bitcoin. Mnoho blockchainů má otevřený charakter, takže se může zúčastnit téměř každý. Pokud máte přístup k internetu, pak můžete takový blockchain využít například k provádění transakcí. Všichni účastníci v síti pak tyto transakce ověří a zaznamenají platné transakce do blockchainu. Informace o všech akcích jsou uloženy bezpečně a pravdivě.
Jaký je rozdíl mezi kryptoměnou a ICO?
Lidé se často ptají, jaký je rozdíl mezi ICO a kryptoměnami. V současné době není ve skutečnosti příliš jasný rozdíl mezi tokeny v ICO a běžnými kryptoměnami, protože tyto pojmy se většinou používají zaměnitelně. Rozhodně však nejsou úplně stejné. Kdysi důležitým rozdílem je skutečnost, že kdokoli může vytvářet a utrácet tokeny, pokud má trochu programátorských znalostí. V kryptoměnách se to však provádí pomocí algoritmu, který má předem určený soubor pravidel. Regulace tvorby jednotek, které se říká těžba, je možná díky určitým kryptografickým technikám. Ty také hrají roli, když je třeba ověřit transakce v decentralizované blockchainové síti.
To znamená, že vydání zapojených jednotek je určeno předem. Týká se to například toho, kolik a jakým způsobem bude žetonů vydáváno. Pokud si vezmete bitcoin jako příklad, uvidíte, že těžaři dostávají tokeny jako formu odměny za nalezení bloků v řetězci. Poté jsou transakce zaznamenány jako bitcoiny v těchto blocích. Poté bude blok přidán do již existujícího blockchainu. To ve skutečnosti vyžaduje velmi vysoký výkon počítače. Na druhou stranu lze na digitální tokeny pohlížet jako na jednotky, které lze vytvořit na již existujícím blockchainu. Pokud jste návrhářem takového tokenu, můžete si v podstatě spoustu detailů rozhodnout sami. To zahrnuje množství tokenů, které byste chtěli vytvořit, způsob jejich vydání a další funkce, které chcete tokenu přiřadit. Ethereum blockchain je ve skutečnosti speciálně navržen pro tento účel.
ICO vytvářejí nové a vzrušující příležitosti
Jednou z hlavních výhod ICO je skutečnost, že umožňuje velmi snadno získat značné množství finančních prostředků velmi rychle – pokud se to samozřejmě podaří. To vám umožní zahájit nové krypto projekty a navíc jste samozřejmě také odměněni za svou práci v tomto procesu. Důvodem, proč jsou tokeny tak oblíbené, je částečné vlastnictví. To také hraje roli při vydávání akcií, protože vlastnictví tokenu nebo akcie může v určitém okamžiku přinést peníze. Dokud stále vlastníte token, existuje možnost velkého zisku. Proto je poměrně snadné povzbudit lidi, aby se připojili k vaší síti. Kromě toho ICO otevírají mnoho možností pro investory, kteří nemají tolik investovat. Ne každý je milionář: většina lidí musí žít s pravidelnými mzdami. Ale i s běžným platem můžete snadno investovat do tokenů. Zní to jako sen, což může být, ale je velmi důležité, abyste se také informovali o všech rizicích spojených se založením ICO. Tyto nastíníme níže.
Existují nějaká rizika spojená se spuštěním nebo investováním do ICO?
Pokud uvažujete o spuštění nebo investici do ICO, měli byste být obeznámeni s různými nepříjemnými scénáři, které v současné době zaplavují trh. Je například známo mnoho případů, kdy si lidé koupili žetony za peníze, které skutečně potřebovali, a tím se dostali do problémů. Totéž platí pro lidi, kteří si půjčují peníze na nákup tokenů, v některých případech jsou tyto částky závratně vysoké. Proč to lidé dělají? Protože mají pocit, že by mohli promeškat skvělou příležitost, protože věří, že cena tokenu přinese stejný zisk jako bitcoin. Toto očekávání extrémně vysokých zisků může lidi zaslepit před riziky spojenými s ICO, ať už jste to vy, kdo je spouští, nebo investujete. Skutečně riskujete ztrátu celé své investice. Mějte prosím na paměti, že kryptotrh je stále spekulativní povahy. Proto byste nikdy neměli investovat peníze, které vám momentálně nemohou chybět nebo které byste mohli potřebovat později. Existují další faktory, které mohou negativně ovlivnit vaši investici a které jsou podrobně vysvětleny níže.
Ujistěte se, že vaše znalosti o trhu a tématu jsou dostatečné
Jednou z hlavních složek úspěšné investice je předchozí znalost jejích specifik. Pokud nevíte, do čeho investujete, v podstatě dáváte ostatním moc, aby vás podvedli. Zejména na volatilním a rychle se rozvíjejícím trhu, jako je kryptoměna, je nezbytné se vzdělávat o coinu, do kterého chcete investovat. V minulosti byla z tohoto důvodu možnost investovat do začínajícího podniku obecně vyhrazena profesionály s bohatými znalostmi a zkušenostmi. V dnešní době je možné soukromě investovat díky technologii blockchain. Do tokenů může investovat každý, kdo má trochu peněz, připojení k internetu a peněženku. Spousta soukromých investorů se nechává unést přehnanými sliby téměř nemožně vysoké návratnosti investic a podceňuje tak své vlastní zkušenosti a znalosti. Bez těchto odborných znalostí a hlubokých znalostí nelze skutečně smysluplné modely příjmů téměř odlišit od projektů bez přidané hodnoty. Než utratíte peníze, ujistěte se, že víte, co děláte, a věnujte čas čtení informací.
Nepřeceňujte předem možné výnosy
Kryptoměny uchvátily miliony lidí, zejména poté, co bitcoiny v posledních letech raketově vzrostly. To vedlo mnoho investorů k přesvědčení, že jejich investice také přinese obrovské výnosy. Buďte však opatrní, protože kryptoměny jsou stále v plenkách. Příslib nových módních výnosových modelů vždy přitahuje spoustu investorů, ale pouze zkušení investoři by měli skutečně vkládat peníze do něčeho tak nového a nestálého. Pokud chcete investovat, bylo by moudré vyhledat pomoc od někoho, kdo se v tom vyzná. Nová technologie vždy vytváří nové modely příjmů, ale může také vést k přehnaně optimistickým očekáváním. Je velká šance, že vaše osobní očekávání nebudou naplněna. Zejména ICO jsou ve velmi raných fázích vývoje, a proto je velmi nejasné, zda lze ve skutečnosti naplnit nějaké plány nebo očekávání. Technologie blockchain je sama o sobě velmi nová a stále ve vývoji. Chyby v kódu mohou představovat hrozbu, stejně jako krádež vašich tokenů. I skvělý nápad může někdy spadnout, takže se ujistěte, že vám peníze mohou chybět, pokud se do toho rozhodnete. Protože existuje také šance, že hodnota tokenu bude mnohem nižší než vaše počáteční investice.
Obecný nedostatek transparentnosti
Dalším problémem s ICO je skutečnost, že někteří poskytovatelé nejsou vždy transparentní, pokud jde o informace, které poskytují potenciálním investorům. Často je těžké najít základní informace a důležité části jsou dokonce úplně vynechány. To může zahrnovat informace, jako jsou práva, která jsou držitelům tokenů udělena, rizika spojená s konkrétním projektem a způsob, jakým je vynaloženo financování projektu. Pokud nemáte všechny podstatné informace, je téměř nemožné umět ICO správně ocenit. Kromě toho je také velmi obtížné odlišit dobré projekty od podvodných. Kromě toho může nedostatek transparentnosti také vést k neefektivnímu stanovení cen tokenů. Při spouštění ICO se vždy snažte poskytnout co nejvíce informací. Pokud jste investor, ujistěte se, že máte všechny potřebné informace. Pokud tyto informace nejsou poskytnuty, měli byste se pokusit kontaktovat poskytovatele a požádat o další informace, než investujete.
ICO přitahují podvodníky
Jedním z největších problémů s ICO je skutečnost, že přitahuje podvodníky na mezinárodní úrovni. Technologie blockchain umožňuje přeshraniční investice, což znamená, že se může zúčastnit každý po celém světě. Existuje ale také téma anonymity kolem kryptoměn. I když je to obecně pozitivní vlastnost kryptoměn, nevyhnutelně také přitahuje zločince a podvodníky. Vzhledem k jeho celosvětovému dosahu někteří tuto skutečnost využili velmi negativně a vytvořili velmi pokročilé pyramidové hry. Ty jsou někdy těžko rozpoznatelné pro lidi, kteří toho o ICO a krypto moc nevědí, takže podvodníci mohou zasáhnout mnoho velmi snadných cílů. Hype kolem kryptoměn jim usnadňuje přesvědčit investory, že by mohli promeškat fantastickou příležitost tím, že nebudou investovat. Existují také podvodné ICO, jejichž cílem je klamat investory, aby sami zbohatli. Záměry poskytovatelů jsou obecně dobré, ale mějte na paměti, že někteří jiní vás mohou také přímo podvést. Některé z těchto podvodů jsou známé jako exit-scams, kdy poskytovatel a vývojáři náhle zmizí poté, co prodají své vlastní coiny. Při investování buďte opatrní a bdělí.
Masivní kolísání cen
V neposlední řadě: mějte na paměti, že všechny tokeny podléhají obrovským cenovým výkyvům. Většina lidí, kteří investují do ICO, obvykle vstupuje se spekulativním účelem. V podstatě investují, protože očekávají, že budou moci své tokeny rychle prodat za vyšší cenu. Tato spekulativní povaha kolem ICO vede k extrémně nestálým cenám obchodovaných tokenů na různých platformách. Vzhledem k tomu, že tyto platformy nespadají pod finanční dohled, nelze to regulovat. Někdy může token kolísat až o 100 % za den. To může být vzrušující, když cena stoupá, ale zároveň katastrofální, když klesá. Navíc je omezeno obchodování s mnoha tokeny. To umožňuje podvodníkům manipulovat s procesem, pokud se jim to hodí.
Je moudré vůbec uvažovat o spuštění ICO s tolika riziky?
Seznam možných negativních scénářů v rámci tohoto podnikání je poměrně vážný. Mohlo by to odradit mnoho lidí, kteří se zajímají o ICO, což není úplně špatná věc. Jak jsme již uvedli výše, je nanejvýš důležité, abyste se informovali o celém trhu. Pokud tak neučiníte, můžete se snadno dostat do rukou zkušených podvodníků. Investorům a začínajícím podnikům obecně doporučujeme, aby si před přijetím opatření přečetli informace a získali podstatné znalosti. Můžete také vyhledat pomoc od zkušenějších stran, jako jsou společnosti a jednotlivci specializovaní na trh. Intercompany Solutions vám může rozhodně pomoci, abyste se ujistili, že neuděláte žádné chyby. To může mít velmi vážné důsledky, od ztráty všech peněz až po odchod do vězení.
Kdy ICO spadá pod holandský zákon o finančním dohledu (Wft)?
Jak již bylo zmíněno, velká část celosvětového krypto trhu spadá mimo rozsah institucí finančního dohledu, jako je holandský Wft. Většina tokenů může být strukturována například ve formě (předplaceného) nároku na budoucí službu emitenta. Ve všech těchto případech nespadají do působnosti Wft. Jedinou výjimkou je, pokud token například představuje podíl na projektu nebo pokud token dává nárok na část (budoucích) výnosů z projektu. Za těchto okolností se token může kvalifikovat jako cenný papír nebo jednotka ve schématu kolektivního investování, jak je definováno ve Wft. Nizozemský úřad pro finanční trhy (AFM) posuzuje každý případ samostatně, aby určil, zda se Wft uplatní, a bude také bedlivě dohlížet, zda by se Wft mohl uplatnit. Potenciální emitenti musí před spuštěním ICO řádně analyzovat rozsah jakéhokoli překrývání s finanční regulací a dohledem. Bylo by rozumné řádně prozkoumat, jaké jsou definice, které AFM používá k určení bezpečnostního stavu. Je to možnost obrátit se na AFM s jasným prospektem (nabídkou) a získat rozhodnutí předem. Tímto způsobem omezíte rizika na vaší straně.[2]
Kvalifikace cenného papíru (efekt)
V každém samostatném případě je třeba určit, zda se token kvalifikuje jako cenný papír, jak je definováno v části 1:1 Wft. Děje se tak na základě právních a jiných vlastností tokenu. V souladu s definicí v této části je důležité stanovit, do jaké míry se token kvalifikuje jako převoditelný nástroj, který je ekvivalentní převoditelné akcii nebo jinému převoditelnému nástroji nebo nástroji rovnocennému právu. Token se může také kvalifikovat jako cenný papír, pokud představuje převoditelný dluhopis nebo jiný převoditelný dluhový nástroj. Token se dále kvalifikuje jako cenný papír, pokud lze akcie nebo dluhopisy získat výkonem práv spojených s tokenem nebo převodem těchto práv. A konečně, token splňuje definici cenného papíru, pokud se jedná o obchodovatelný cenný papír, který lze vypořádat v hotovosti, přičemž částka, která má být vypořádána, závisí na indexu nebo jiném opatření.
Aby se token kvalifikoval jako cenný papír ekvivalentní akciím, je důležité zvážit, zda se držitelé tokenu podílejí na kapitálu společnosti a dostávají za to jakoukoli formu platby. Tato platba musí odpovídat výnosu dosaženému s vloženým kapitálem. Jakákoli ovládací práva nejsou v tomto ohledu rozhodující. AFM navíc používá široký a ekonomický přístup pro termín obchodovatelnost. Další informace o tomto jsou k dispozici v pravidle politiky negotiability AFM. Pokud se tokeny kvalifikují jako cenný papír, je povinný prospekt schválený AFM – v rozsahu, v němž neplatí žádná výjimka nebo výjimka. Další informace jsou k dispozici na webu AFM. V každém případě musí obchodníci s cennými papíry usnadňující obchodování s takovými cennými papíry dodržovat požadavky s ohledem na prevenci zneužití finančního systému k praní peněz nebo financování terorismu.[3]
Kvalifikace podílové jednotky v systému kolektivního investování
ICO podléhá finančnímu dohledu, pokud se týká správy a nabídky podílových listů v systému kolektivního investování. To je případ, kdy emitent ICO získá kapitál od investorů, aby tento kapitál investoval v souladu s určitou investiční politikou v zájmu těchto investorů. Získané prostředky musí být použity pro účely kolektivního investování tak, aby se účastníci podíleli na výnosech z investice. Nárůst čisté hodnoty aktiv se také kvalifikuje jako výnos z investice. V této souvislosti AFM mimo jiné uplatňuje pokyny vydané orgánem ESMA o klíčových konceptech směrnice o správcích alternativních investičních fondů. Podle oddílu 2:65 Wft je pro nabízení podílových jednotek ve schématu kolektivního investování vyžadována licence od AFM, pokud není emitent způsobilý pro režim registrace. Další informace jsou k dispozici na webu AFM.[4]
Obchodování s tokeny spadajícími pod Wft
Co se tedy stane s určitými platformami, když se obchoduje s tokeny, které spadají pod Wft? Již dříve jsme diskutovali o tom, že většina platforem nespadá pod žádný finanční dohled. Nicméně, když platformy usnadňují obchodování s tokeny, které spadají pod Wft, budou tyto konkrétní platformy také vyžadovat licenci od AFM. To je nezbytné pro poskytování investičních služeb podle § 2:96 Wft. Pokud chcete další informace o tomto tématu, můžete je najít na webu AFM. Potenciální emitenti, kteří zvažují ICO a chtějí je vydávat pod finančním dohledem, se mohou s jakýmikoli dotazy obrátit na AFM. The Intercompany Solutions tým vám také může pomoci s případnými dotazy týkajícími se tohoto tématu.
Na co myslet, když chcete spustit vlastní ICO?
Pokud jste si přečetli všechny informace a přesto chcete spustit ICO, pak vám určitě můžeme pomoci s vašimi plány. Je chytré prozkoumat další poskytovatele. To je nepochybně požadavek na nabídku mincí. Pokud opravdu chcete začít, je nezbytné, abyste si předem udělali seznam všeho, co musíte udělat. Zejména u ICO se budete muset podívat na různé aspekty. Následující otázky vám mohou pomoci utřídit nejdůležitější informace:
- Komu tuto investici plánujete nabídnout?
- Kde tyto osoby sídlí?
- Jsou to kvalifikovaní investoři nebo průměrní lidé s omezenými znalostmi o tématu?
- Jak budou investovat: prostřednictvím ETH nebo pomocí fiat plateb?
- Co přesně nabízíte, jsou to akcie, podíl na výnosech, kredity, kupony atd.?
- Může být váš token považován za pomocný token, komunitní token nebo je to spíše měna?
- Jaké jsou výhody vašeho ICO pro investory?
- Jaká je právní kvalifikace vašeho tokenu podle nizozemských regulačních definic?
- Máte již prospekt nebo brožuru k nabídce tokenů?
- Je vaše brožura a prospekt v souladu s nizozemskými předpisy o investičních nabídkách, jak stanoví AFM?
- Jaký je plán a způsob vašeho ICO?
- Investoři by používali normální platební metody fiat, jako je kreditní karta přes Stripe. Budou moci investovat také pomocí ETH nebo BTC?
Jakmile nashromáždíte všechny tyto informace, bude vám i vašim investorům mnohem jasnější, čeho se snažíte dosáhnout. Až budete připraveni, můžete kontaktovat náš tým, který vám pomůže dále s vaším ICO.
Intercompany Solutions
Intercompany Solutions pomohla při zakládání stovek různých společností v Nizozemsku, od malých podniků až po velké nadnárodní společnosti. V současné době, Intercompany Solutions také pomáhá několika dalším kryptofiremám. Jeden z našich klientů spouští úvodní nabídku hry, kterému pomáháme s veškerou právní administrativou a předpisy. Počáteční nabídka hry je docela podobná nápadu ICO, avšak produkty, které se prodávají, se liší od tokenů. Také jsme rozsáhle zkoumali právní a daňový status kryptoměny v Nizozemsku, takže máme poměrně dost informací snadno dostupných. Pokud chcete spustit ICO, ujistěte se, že nám můžete poskytnout všechny informace, které potřebujeme, abychom proces hladce zvládli. Jakmile obdržíme příslušné informace, můžeme váš případ projednat s naším specializovaným právníkem Úřadu pro finanční trhy. Vždy si můžeme naplánovat telefonický hovor a poskytnout vám rychlý odhad rozsahu požadavků, nejlepší postup a časovou osu. Neváhejte nás kdykoli kontaktovat.
Zdroje:
https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico
https://www.investopedia.com/terms/i/initial-coin-offering-ico.asp
[1] https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico
[2] https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico
[3]prostředky pro vaše podnikání. Může vám také umožnit vytvořit novou minci, službu nebo aplikaci. https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico
